对此，第一财经记者采访了多位国有大行和城商行的对公业务负责人，以及银行金融市场部交易人士。银行从业人士普遍认为，对“利率并轨”改革，银行早已未雨绸缪。具体到这一次LPR定价机制改革，最大的亮点是增加政策利率直接影响贷款利率的渠道。未来的LPR利率相比传统基准利率，它与央行的调节意图以及市场更加接近，这也更有利于调控政策的传导，而相当于“完全降息”的观点并不准确。

　　“房贷利率近期其实都有一些上浮，放贷的量也较上半年下降，其实在调控政策下，未来银行对房贷利率的定价权仍更倾向于从属产业调控政策。不过，从大方向而言，进一步贴近市场化的贷款利率可能会出现下降。” 某股份行分行业务主管对第一财经记者表示。也有业内人士认为，“降息效果”可能主要出现在优质企业客户贷款利率上，但今年下行幅度已经比较大了。由于利差可能出现收窄，由此会促使银行转而更多将贷款投向中小企业。而未来，如何强化银行的内部资金转移定价(FTP)、提高利率衍生品交易能力、并推动存款市场化改革，将是利率市场化要一步步攻克的“关口”。

　　简而言之，未来贷款基准利率将退出历史舞台，参照基准变成了LPR，而LPR的报价方式改为按照公开市场操作利率加点形成，而央行所说的公开市场操作利率主要指中期借贷便利(MLF)利率。我国MLF利率主要有3月期、6月期和1年期三种，其中1年期投放最为常见。目前，我国1年期MLF利率为3.3%，低于现有的贷款基准利率(4.35%)和LPR利率(4.31%)，被认为能一定程度引导贷款利率下行。

　　之所以要推利率市场化改革(此次是先贷款)，是因为此前随着银行间流动性的改善，资金利率显著下行，但贷款加权平均利率的下降相对迟缓。资金利率与贷款利率之间的分歧，映射出当前我国利率双轨并行的局面，也在一定程度上削弱了货币政策的传导效力。

　　天风证券银行业首席分析师廖志明对第一财经记者称，新的政策下，货币政策宽松时，MLF利率调降，所有贷款的浮动利率会跟随下调，企业财务支出减少；而货币不宽松的时候，则是反过程。

　　国信证券银行业分析师王剑分析称，新的LPR=平均值(18家银行的“MLF+点”)，其它银行最后贷款定价时，在LPR基础上自由浮动，贷款定价=LPR*(1+上下浮动幅度)，定价最终是由供需决定的(部分品种因行业调控原因，可能另行规定，比如按揭、小微)。因此，最终引导利率下行的因素，最为主要的还是信贷需求。如果贷款供不应求，那么市场化的定价便会上升。 新模式和原来的模式相比，并不是启用新的模式后贷款利率在什么情况下都会一定往下走，而是传导流程发生了变化。在目前的情况下，的确会起到“降低实际利率”的效果。

　　在此之前，贷款定价也是在官方基准利率基础上可自由浮动：贷款定价=官定基准利率*(1+上下浮动幅度)，大部分企业的贷款定价是由银行和企业自由议价。基准利率主要是起到引导作用，而不是用来严格管制贷款定价。但是，原来模式的问题在于，官方基准利率若常年不动，不利于政策引导利率变化，资金市场利率也与企业贷款成本脱节(尤其是如果基准利率不动，约定好了上下浮倍数的存量合同的利率就不动了)。

　　而新模式下，LPR跟18家银行的报价相关，随着LPR变化，LPR上下浮签订的存量贷款合同的利率也会跟着变动。因此，整个贷款存量、增量的利率变动都会更灵敏。

　　有银行金融市场部交易员对第一财经记者表示，未来如果MLF利率降低，银行负债利率则可能跟着降，然后LPR也会随着降一些，从而贷款定价也会降，体现为资产、负债同步降。但市场分析人士也提及，LPR是通过“MLF+点”报价，点是自由的，所以LPR并不一定会随MLF精准同步下降。但这是一个新的参照系，无疑会起到引导的作用。

　　“供求也是重要因素。现在能向银行借到钱的企业，成本总会比民间融资成本低很多。只是并轨后，企业借款合同可能要调整了(新签合同的上下浮动倍数是自由的)。”某江浙一带城商行对公业务负责人告诉记者。